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【资讯】小额股票质押利率上调低门槛杠杆融资火爆

发布时间:2020-10-17 02:39:34 阅读: 来源:家用盆厂家

小额股票质押利率上调 低门槛“杠杆”融资火爆

数据显示,截至6月23日,沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是,两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%,创了历史最低值。

类两融业务——小额股权质押正成为低净值客户的杠杆融资利器。  “开通融资融券账户有一定门槛要求,对于不满足的客户我们一般推荐小额股票质押,门槛低、到账资金快、限制少。这类业务现在很受欢迎,尤其是新股批量发行的时候。”上海一家大型券商营业部人士告诉记者,借出资金的大多数去向为申购新股。

不过,21世纪经济报道记者了解到,由于都是使用自有资金,证券公司更多的资金使用在融资融券业务上,股权质押业务使用的资金只是其中一小部分。  数据显示,截至6月23日,沪深两市融资融券余额2.25万亿元。其中融资余额2.247亿元。不过值得注意的是,两市融资买入额占A股成交比例仅为9.42%,创了历史最低值。  一位券商人士认为,在监管层严查场外配资之下,部分投资者加杠杆的方式可能会转向股权质押与融资融券业务。  小额股票质押利率上调  记者从东方证券了解到,自2015年6月12日起,东方证券将“东方e融”15天以内(含)的融资利率调整为12%/年。“之前是9%,但最近资金紧张、短期融资成本较高,所以公司调高至12%。”东方证券上海一家营业部投资顾问告诉记者。  与此同时,华泰证券也将“打新神器”的融资利率由之前的年化8.35%上调至9%。华泰证券工作人员给出的理由也是“公司资金比较紧张”。  无论是“东方e融”还是“打新神器”,本质上更接近券商的股票质押式回购业务,就是一种“类融资”业务。而该类型业务在大盘节节攀升、新股收益诱人之下正变得备受欢迎。  “开通小额股权质押业务客户很多,这些资金既可以打新股,也可以买卖股票,用途不做限制。对于东方e融资,50万股票可以贷20-25万,贷款时间最长为1年。”东方证券一家营业部投顾表示。  事实上,已有诸多券商开通了类似业务。中信证券推出了“快e融”,海通证券推出了“快融宝”、东兴证券推出了“兴e融”、齐鲁证券推出了“易融”等。  “快e融公司提供的资金并不是很多,基本上供不应求。股票质押率一般在5折左右,融资利率年化基本在8.7%。”中信证券一位资深投顾告诉记者,单一客户最高融资上限不超过1000万元。相比之下,东方证券单一客户融资上限仅为300万元。  中信证券旗下不仅有“快e融”,还有专门的打新工具“新易融”,单一客户融资金额最高为3000万。“这个基本都要提前三天借,否则根本借不到。”上述中信证券投顾表示。  21世纪经济报道记者了解到,客户通过小额股权质押借款的最终去向多数为打新股。“打新股一般时间三四天,打中了收益颇丰,即使打不中付出的利息也不算高。风险不大,很多人愿意这么做。不过也会有平仓线,像上周大盘跌幅较大,强制平仓的比较多。”上海一位券商人士告诉记者。  低净值客户的杠杆融资途径  “如果客户有融资需要,我们首推的还是融资融券,整体费率比较低,为8.35%。但是开通两融需要50万资产以及开户半年以上的限制,对于不满足的客户,我们一般推荐小额股权质押。”上海一家券商营业部人士告诉记者。小额股权质押门槛低,到账资金快,使用自由。  2015年至今已有77家券商参与股票质押式回购业务。目前共有7164亿元市值的质押股票尚未解押。中信证券、海通证券、国信证券、华泰证券、兴业证券位列前五。  记者了解到,小额股权质押这种类融资业务更多的是满足资产在50万以下的低净值客户,证券公司在该业务上的资金准备并不多,更多的资金仍用在融资融券业务上。  根据中国证券业协会的《证券公司股票质押式回购交易业务风险管理指引(试行)》,证券公司以自有资金出资的,融出资金余额不得超过其净资本的200%,证券公司可根据自身风险承受能力确定具体比例。  小额股权质押与两融业务都需要占据券商自有资金,意味着都有净资本限制。对于券商来说,高净值客户仍是其主要目标。事实上,一些类融资业务只在资金比较充足的大型券商中开展。  “像小额股权质押,只有资金比较充足的大券商才可以做。我们小券商资金不充足,并且融资融券一直处于比较紧张的状态,经常很难借到。”上海一家小型券商人士告诉记者。  一家上市券商信用业务人士认为,券商的“类两融”业务生命力非常旺盛,市场需求大,业务增量不断攀升,未来将会成为中小散户融资需求的重要组成部分。

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